Вопрос о том, в чем хранить сбережения, в Казахстане перестал быть академическим давно. Люди, которые застали девальвации 2009, 2014 и 2015 годов, помнят, как тенге терял покупательную способность за считанные недели. Поэтому фраза «держать все в тенге» для многих звучит почти как шутка. Но и другая крайность — кидаться во все активы подряд — тоже часто приводит к потерям. Давайте разбираться, есть ли малейший смысл хранить деньги не в национальной валюте, а в долларах, евро, криптовалютах и прочих форматах. Честно, без пафоса и без инвестиционных заклинаний.
Краткая история тенге: почему люди вообще начали сомневаться
Для начала важно понять причину недоверия. Тенге — валюта сырьевой экономики. Цены на нефть, металлы и зерно напрямую влияют на курс. Когда мировые цены на сырье падают или возникают геополитические шоки, тенге уходит в пике. Нацбанк Казахстана, несмотря на переход к свободно плавающему курсу, все равно иногда вмешивается, но кардинально изменить зависимость от импорта и сырьевой структуры экономики за год-два невозможно. Поэтому долгосрочные сбережения в тенге несут риск, что за десять лет ваши накопления просто съест инфляция плюс девальвация. Это не значит, что тенге умрет завтра. Это значит, что хранить в нем все и надеяться на чудо не стоит.
Доллар США: старый добрый классический вариант
Доллар остается главной резервной валютой мира. В Казахстане его любят за предсказуемость: доллар можно обналичить в любом обменнике, им можно расплачиваться в некоторых крупных магазинах (хотя официально это не приветствуется), и главное — он исторически менее волатилен, чем тенге. Смысл держать часть сбережений в долларах есть, если вы планируете крупные покупки в иностранной валюте или просто хотите сохранить покупательную способность на горизонте двух-трех лет. Однако у доллара есть минусы. Инфляция в США хоть и ниже, чем в Казахстане, но тоже съедает часть доходности. Плюс геополитические риски: доллар может быть «оружием», и если вы часто путешествуете или переводите деньги, могут возникнуть проблемы с санкционными банками. Но для обычного бытового сбережения доллар — самый понятный и ликвидный инструмент. Глупости в нем нет, если вы не держите под матрасом миллион.
Евро: хорошая альтернатива, но не панацея
Евро — вторая по значимости мировая валюта. В Казахстане его любят чуть меньше, чем доллар, но курс всегда есть в обменниках крупных городов. Евро имеет смысл рассматривать, если вы часто ездите в Европу, работаете с европейскими контрагентами или просто хотите диверсифицировать свои долларовые риски. Проблема евро в том, что экономика Еврозоны тоже неидеальна: низкие темпы роста, долговые проблемы отдельных стран, периодические кризисы. Но как способ не держать все в одной валюте евро вполне рабочий. С точки зрения сохранения сбережений разница между долларом и евро за последние десять лет была не такой драматичной, как между тенге и любой твердой валютой. Поэтому если вы выбрали доллар, можно не париться с евро. Если хотите разделить риски — держите и то и другое.
Золото и драгметаллы: древний, но капризный способ
Золото часто называют защитой от инфляции и глобальных катаклизмов. В Казахстане можно купить обезличенные металлические счета в банках или даже приобрести монеты и слитки. Смысл в золоте есть, если вы готовы держать его минимум пять-семь лет. На коротких дистанциях золото вполне себе падает, причем иногда резко. Кроме того, есть проблемы с ликвидностью: продать слиток быстро и без потери в цене не всегда получится, особенно в небольшом городе. В Астане или Алматы — проще. Но как часть портфеля в 10-15 процентов золото может работать. Ставить на него все и надеяться, что завтра начнется золотой век, не стоит.
Криптовалюта — высокорисковый эксперимент, а не сбережение
Биткоин и другие криптовалюты за последние годы выросли безумно, и многие заработали состояния. Но давайте честно: криптовалюта — это не сбережение, это спекулятивный актив. Она может упасть на 50 процентов за месяц и так же резко вырасти. Если вы храните в биткоине последние деньги, которые нужны на операцию или обучение ребенка, это не инвестиция, а рулетка. Смысл в криптовалюте как доле сбережений есть только в одном случае: вы готовы потерять эту сумму полностью и не зареветь. И вы разбираетесь в том, как хранить ключи, где покупать и как выводить в тенге без диких комиссий. Для обычного человека, который просто хочет не обеднеть, биткоин — слишком нервный инструмент. Если вы ставите на него 70 процентов капитала, вы не сберегаете, вы играете в казино. И хотя среди крипто-энтузиастов модно говорить про «цифровое золото», историческая волатильность биткоина говорит обратное.
А что с рублем, юанем и другими валютами
Российский рубль в Казахстане тоже популярен, особенно в приграничных регионах. Но рубль — валюта страны с еще большими геополитическими и санкционными рисками, чем тенге. Держать сбережения в рублях на длинный срок — идея крайне рискованная, разве что вы планируете тратить деньги в России. Китайский юань набирает вес, но в Казахстане он пока не обладает такой ликвидностью, как доллар и евро. Купить юань можно, продать в нужный момент без потери курса — уже сложнее. Как диверсификация — да, как основное сбережение — пока преждевременно для большинства казахстанцев.
Главный принцип — не класть все яйца в одну корзину
Золотое правило сбережений в Казахстане звучит так: не храните все в тенге, но и не переводите все в доллары с криптовалютами, надеясь на чудо. Оптимальная стратегия для обычного человека без экономического образования выглядит примерно так: оперативный запас на три-шесть месяцев жизни держать в тенге на банковском счете или карте. Это деньги на еду, коммуналку, кредиты и мелкие непредвиденные траты. Их не нужно конвертировать, потому что вы платите в тенге каждый день. Среднесрочные сбережения на год-три — крупные покупки, ремонт, первоначальный взнос — можно хранить в долларах или евро. Твердые валюты защитят от резкой девальвации, когда вы будете копить. Долгосрочные накопления на пять-десять лет и более лучше диверсифицировать: часть в долларах и евро, часть в золоте (через металлические счета), и, если вы разбираетесь, маленькую долю в биткоине как в рискованный, но потенциально доходный актив.
